作者：刘旷
十年前“百团大战”之后，外卖行业很久没有这么热闹了。
京东携百亿补贴强势入局，宛如搅局的“鲶鱼”，凭借电商积累的雄厚资本与物流配送优势，高喊品质外卖口号，试图打破固有外卖市场格局。美团自然不会坐以待毙，迅速推出反击组合拳，从优化算法、改善骑手规则，到加速闪电仓布局，全面延伸至即时零售领域，誓要捍卫龙头地位。
相较于美团在本地生活服务领域深耕多年，构建起庞大且稳固的生态体系，以及京东依托电商资源强势破局，饿了么虽背靠阿里生态，却始终难以找到破局的关键发力点。在这场博弈中，腹背受敌的饿了么，现状或许更糟。
处境并不乐观
在当下的外卖市场，虽增速放缓至个位数，但凭借庞大的消费基数，规模依旧稳步扩张。长期以来，美团与饿了么构建起“两分天下”格局，看似牢不可破，实则随着新势力的介入，正面临着前所未有的冲击与变数。
从业务数据来看，饿了么的处境并不乐观。
阿里巴巴发布的2025财年第三财季业绩公告显示，截至2024年12月31日的三个月里，包括饿了么和高德在内的本地生活集团收入169.88亿元，同比增长12%。不过，本地生活集团经调整EBITA 仍亏损 5.96 亿元。
这一数据无情地揭示出，饿了么依旧深陷亏损泥潭，在盈利之路上艰难跋涉。同时，暴露出饿了么虽然背靠阿里生态，本应拥有得天独厚的资源优势，但在实际运营中，似乎并未将这些资源充分整合利用。
此外，京东外卖携电商资源与雄厚资金强势入局，其以“高端品质 + 自营物流”为卖点，并通过高额补贴吸引用户、商家与骑手，短短时间内便在市场中打响口碑，这对饿了么的市场份额造成了严重冲击。
据交银国际证券的研报，2024年美团外卖市场份额占比为65%，而饿了么占比为33%，其他平台合计占有率仅为2%。从数据来看，仅美团和饿了么两家就占据了98%的市场份额，但变数很大。
美团作为外卖行业的老牌霸主，在面对竞争时展现出强大的韧性与反击能力。其推出的“反内卷”组合拳，从优化算法提升配送效率，到改善骑手规则增强骑手粘性，再到加速闪电仓布局拓展即时零售版图，每一步棋都精准有力，进一步巩固了自身的市场地位。
若饿了么不能迅速找准方向，采取有力措施破局，在美团和京东的持续挤压下，或许将在这场激烈的外卖市场竞争中逐渐被边缘化，陷入更为艰难的境地。
锚定AI，主动破局
外卖市场竞争加剧，饿了么试图充分发挥自身优势，积极应对京东美团的冲击。同时，利用AI不断创新和优化运营策略，提升自身的核心竞争力，以在激烈的市场竞争中占据一席之地。
首先，饿了么深化与阿里生态的协同，进一步巩固自身在即时零售领域的优势。借助阿里在电商、金融、物流等领域的强大资源和优势，饿了么可以加强与淘鲜达、盒马等业务的合作，拓展生鲜、商超等领域的即时零售服务，提升配送效率和服务质量。
其次，饿了么加大在无人配送、智能调度等技术领域的投入，推出更多AI服务，提升配送效率和服务质量，满足不同用户群体的需求。
饿了么在AI 技术应用上已有诸多实际行动。一是，推出“明厨亮灶感知平台”通过AI技术，对视频监控发现的后厨环境异常、不规范操作行为等进行视频图像语义动态识别，以便查漏补缺更好地提升自我管理；二是，面向新商家推出“AI入驻智能助手”，帮助商家简化入驻流程；三是，运用AI技术研发并上线了“全息盾”系统，高效识别品牌侵权、违规商品、虚假门店等风险点。
据悉，饿了么的“全息盾”系统已为超过500个品牌提供主动防控服务，通过“全息盾”系统成功拦截疑似侵权门店21000家。而基于“以图搜图”能力，已帮助平台治理涉嫌“虚假门店”的商户，目前处置超过1000家。
再有，饿了么加强对商家和骑手的支持力度，提供更多的流量扶持、AI工具，帮助商家提升经营效益，从而增强生态伙伴的粘性和忠诚度。
在商家方面，饿了么推出“优店腾跃计划”，预计在2025年，面向商家投入超过10亿元，并在费率优惠、专项补贴、专属流量、数字化运营服务和硬件设施以及AI技术能力等多方面，持续加大对商家支持投入。
在骑手方面，饿了么通过公开调度算法与计价算法，保障骑手接单公平与收入公平。未来，借助AI 技术还能进一步优化骑手管理。例如，利用 AI 分析骑手历史接单数据、配送路线等，为骑手规划更合理的工作时间与配送任务，在保障骑手权益的同时，提升整体配送效率。
毫无疑问，饿了么已踏上以AI 破局的征程，接下来能否凭借 AI 这把利剑，在美团与京东的包围圈中突出重围，成功扭转增长承压的困境，需要时间去验证。
新格局呼之欲出
在这场激烈外卖角逐中，三家巨头纷纷亮出差异化底牌，力求在新的竞争格局中抢占先机，外卖行业“三足鼎立”的新格局呼之欲出。
京东以“品质外卖”为利刃切入战场，吃透外卖市场的野心昭然若揭。
从长远来看，京东试图以外卖为流量入口，将用户转化为即时零售、家政等高毛利业务的忠实客户，构建起多元化的本地生活服务生态体系。然而，京东也面临挑战，其配送网络目前主要集中在一二线城市，下沉市场拓展任重道远，且与美团庞大的600 万骑手规模相比，达达 120 万骑手的运力略显单薄。
美团手握庞大的用户群体、海量的商家资源以及高效成熟的配送体系，稳坐行业头把交椅。
未来，美团持续加大在技术研发方面的投入，不断提升配送服务的科技含量与竞争力，试图在即时零售领域筑起坚不可摧的“护城河”。但美团也并非高枕无忧，其他平台的竞争与下沉市场的进一步渗透成为其面临的主要挑战。
饿了么在美团的长期压制与京东的强势冲击下，虽处境艰难，但AI应用为平台运营与发展注入新动力，并非毫无破局之机。不过，饿了么在配送速度和服务稳定性方面与美团仍存在差距，且在营销策略上缺乏足够的市场声量，如何整合阿里生态资源、提升用户体验与品牌影响力，是其破局的关键所在。
综上所述，这场外卖大战，已不再是简单的价格战与流量争夺，而是逐渐向价值深耕方向转变。京东、美团、饿了么三家巨头在差异化发展道路上的探索与竞争，将推动行业走向高质量发展道路，而市场的最终赢家将是能够持续为用户和商家创造价值，不断提升自身生态整合能力的平台。
