刚融了五个亿的三维家,会碾压E轮融资的酷家乐吗?

专栏号作者 倪叔 / 砍柴网 / 2019-11-15 22:09
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科技自媒体 / 倪叔

鉴信息技术兴衰,考互联网得失,在《浪潮之巅》中有两个定论:市场份额定律和基因定律,这正贴合方兴未艾、正在风口浪尖上的家居信息技术行业。

正如曾经的美团与大众点评、滴滴与uber、摩拜与OFO, 在信息产业的同一领域里,一般容不下三个以上的主要竞争者,老大、老二和老三的市场占有率比例大概是70%:20%,剩下10%由一大群小商家瓜分。

家居信息技术行业的两大巨头——三维家和酷家乐,都力图“技术赋能,让家居营销、设计、生产、交付更简单”,但谁会最终占据70%的市场份额?

时至今日,三维家、酷家乐已经不仅是云平台设计软件供应商,他们已不再满足于提供设计工具,更力图打造家装整体产业链。

在这方面,三维家走得更远,首先打破边界“贯通前后端”,推出C2M智能制造;继而通过消费互联网、工业互联网升级的打法,通过流量平台+软件平台+交易平台,转变为“全渠道销售解决方案服务商”。三维家坚信,在中国五万亿家居市场中,一定会涌现出一个“全球最大的家居工业互联网平台”。

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阿里收购三维家,酷家乐独善其身?

“罗胖”罗振宇曾说:钱是世上最聪明的东西,因为钱是最负责的东西。

根据公开资料,三维家的“钱途”如下:

2015年1月1由软银中国资本、广发信德领投A轮融资,金额数千万人民币;2016年9月软银中国投资A+轮;2018年3月27,红星美凯龙投资B轮3亿人民币;2019年10月31阿里巴巴投资C轮5亿人民币,工商变更全部完成后,估值达到28亿元人民币。

根据股权结构来看,阿里巴巴掌握了20%的股权,红星美凯龙占12%,创始人蔡志森12.7%。不过阿里巴巴也是红星美凯龙的股东,所以说阿里巴巴在三维家里享有绝对的控股权。

按照阿里的投资风格:要么收购你,要么不收购你,然而不收购你的原因也很简单:你没有做起来。所以不论从哪个角度来看,三维家都是阿里的“囊中之物”,三维家的员工也是准阿里人。

不过在当前,三维家将继续执行公司既定战略,即服务泛家居行业全品类企业、厂商和家装公司及设计师,客户规模覆盖工厂用户超5000家,家居建材上市公司28家,设计师用户超200万,前后端一体化合作企业超800家,含欧派橱柜、金牌橱柜、志邦厨柜、城市之窗、拉格格、亚度家居等品牌。

他的最大竞争对手酷家乐,根据最新的报道获得了数额不详的D+轮融资,早先也有媒体说是E轮融资,投后估值高达10亿美金。

从酷家乐的过往投资股东来看,清一色的财务资本。按道理来说,酷家乐在杭州,离阿里更近,不知为何阿里最后选择了三维家。笔者猜测,这是酷家乐有更大的野心,想独善其身吧。

无论是苹果、谷歌、亚马逊,都有一个共同特点:现金流出色。自由现金流代表了企业每年拥有可以自由支配的现金的多少。无论商业模式多好,护城河多宽,ROE多高,成长性多强,都必须获取现金流才能存活下来。

反观另一家居软件平台巨头三维家,其增长速度超过了行业平均水平,而且“不差钱”,在2019年的资本寒冬之际,毅然迎来了阿里巴巴C轮入股,五个亿的现金已经全部入账,这也表明阿里收购三维家的决心在此。目前正在发力,以软件为核心,打通整装供应链、打通新零售新制造场景。同时,在阿里躺平的平台,三维家还将推出来针对躺平场景的免费软件版本。单纯的价格竞争和前端设计软件的竞争,看来已经不是下一轮的重点了!

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基因决定定律:格局决定未来

企业基因决定定律说的是,一个公司创始初期形成的企业文化和商业模式、风格将深刻影响企业的发展。三维家和酷家乐的基因,从一开始就不一样。

三维家2012年成立,总部位于广州,四位创始人蔡志森、徐明华、肖永创、黎保生。三维家一直坚持服务B端商家。三维家在这当中要做的是产业路由器,以软件将生产商、品牌商、装修公司、建材公司等全部协同起来,打造一个家居工业互联网平台,为全行业赋能,做家居行业的水和电。因此三维家积累了众多的行业品牌大客户,从行业角度讲,广东是整个建材家具的产业腹地,背靠产业腹地的三维家,在大客户和品牌商家方面具备优势。

酷家乐一开始,对大众用户2C端提供免费的基础服务,包括渲染功能是无限免费的,通过工具累积用户,所以在用户体验上做的非常好,甚至对用户产生了极强的粘性。此后酷家乐切入2B市场,服务了众多B端装修企业以及品牌商。

时代在变、行业在变,三维家、酷家乐两者分别从不同维度从技术服务支持转向家装整体产业链,进而重构对家居行业的影响力。

在中国,阿里系被公认为战略定位最准、趋势把握最精的巨无霸之一,阿里在家居行业的布局,并非从今日始,阿里先后入股了居然之家、红星美凯龙。有机构预测,我国整个家居装饰及家具市场在未来将稳定增长,在 2021 年之前将保持9.55% 左右的年复合增长率。这个五万亿的市场,已成巨头必争之地。

事实上,阿里躺平+三维家,已经切实撼动了资本市场的投资者对价值的认知。在产品、渠道的基础上,构建了更加坚实的流量为王的壁垒,而这是阿里大格局和三维家的深耕产业B端互相的需要。

三维家C轮融资的战略是“一体两翼”家——一体是三维家的SaaS矩阵,两翼分别为S2b2c整装小b产品分销平台,和F2B2C新零售新制造营销平台。所以本轮融资之后,资金多用于技术开发,诸如AI算法排产应用,IoT互联技术赋能、机器人及设备改造、自动化控制系统强化。

随着三维家对产业的渗透力进一步加强,届时顺势而为的切入 整装、全屋定制等,都是轻而易举的事情。行业内,光全屋定制的上市公司就有9家,其中头部几家公司的市值都在上百亿。更何况现在大家都在争的整装,其想象力比全屋定制还大,这为三维家未来的布局,写好了一个天花板极高的故事。

酷家乐的D+轮融资,主要用于加大软件产品的研发投入,提升公司为家居企业,以及产业链上下游提供数字化解决方案的能力。酷家乐横向将把“所见即所得”的体验推广到更多细分领域;纵向将对接并且全面服务家居品牌线上线下的多种场景业态。

从两者的布局可以看出,三维家更多布局在整个产业链条,以软件为核心,直接切入整装供应链、打通新零售新制造场景,为B端用户提供更加全面的全渠道营销解决方案,未来直接成为整装及全屋定制品牌;酷家乐继续提供“数字化解决方案的能力”,做设计软件的前端。

据此,三维家常被一些人误读为“搞副业”,既做软件,又涉足实业做整装和定制家居,但这都是“妇人之心”。在商言商,软件公司具有得天独厚的优势,不顺势而为,难道要像书生一样讲所谓的”道义“?哪个商业巨无霸的成长,不都经历过野蛮生长的屠杀。

所以说,三维家的野蛮生长,对于文质彬彬的酷家乐来说,确实是一个非常强劲的挑战对手,未来如何,拭目以待

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