在泡沫时期，对市场势头的迷恋取代了价值和公平价格的观念，贪婪抵销了所有本应占据主导地位的智慧！
——霍华德 马克斯
昨天发生的事情挺多，坤鹏论先简要回顾一下。
人民币汇率跌破6.90关口，离7越来越近，有做投资的朋友说，年底到7.5大有可能。
于是，人民币一跌，股市就跌，都不带重样的，昨日，A股跌了2.08%。
小米，号称年轻人的第一支股票，号称让大家赚一倍的股票，结果跌破发行价，尾盘收于16.3元，跌幅5.01%，护盘结束，结实地成了年轻人第一支被套牢的股票。
有人说，以小米的正式破发为标志，我们可能将目睹众多独角兽高台跳水的优美弧线。港交所拥抱新经济，进行了25年来的最大力度改革，本以为会是独角兽的舞台，没曾想却成为独角兽的跳台。
6月26日，针对小米和美团香港上市，前鼎辉创始合伙人王功权发了一条朋友圈，他预言，这两家公司如果“不好，则风险投资的一个泡沫时代结束。”
当然，港股整个大盘都不咋样，腾讯继续跌跌不休，收盘时又跌了3.61%，从最高点到现在，腾讯市值蒸发约1.5万亿港元，相当于市值跌去了三成。
同时，受腾讯季度增速不及预期影响，恒指期货直线跳水，跌幅一度逼近1.8%，而腾讯大股东Naspers大跌10%，创2008年以来最大单日跌幅。
股市收盘后，腾讯发布了上半年财报，用媒体的话评价：炸雷！因为，腾讯财报很久没有出现过这么多的负号了。
腾讯上半年总营收1472.03亿元，比去年同期增长39%；经营盈利为524.99亿元，比去年同期增长25%；经营利润率由去年同期的39%下降至约36%。
期内盈利为人民币425.53亿元，比去年同期增长30%；净利润率由去年同期的31%下降至29%。
具体到二季度财报，也不太好看：
总收入736.75亿元，同比增长30%，低于市场预期776.6亿元，营收增速创2015年二季度以来新低。
经营盈利218亿元，同比下降3%。
净利润近178.67亿元，不及市场预期的193亿元；净利润率由去年同期的32%下降至25%。
智能手机游戏收入176亿元，同比增长19%，但环比下降19%。
网络游戏收入下降12%至人民币252.02亿元。
而腾讯的QQ和微信半年数据则是，QQ月活用户为8.032亿，较去年同期下降5.5%；QQ智能终端月活跃账户同比增长7.0%，人数增长至7.086亿；微信及WeChat月活跃用户10.577亿，同比增长9.9%。
二季度，在加入了短视频及小视频信息流后，QQ看点和手机QQ浏览器合计的日页面浏览量及每日短视频播放量分别同比增长55%及3倍以上。
尽管腾讯拥有着最强大的社交工具——微信，马化腾说要赋能于人，连接一切，但投资人们更关注其游戏的变化，用脚投票腾讯是游戏公司。
但是，恰恰是腾讯的游戏掉了链子，被监管部门要求下架《怪物猎人：世界》游戏后，腾讯市值蒸发了150亿美元，而据媒体报道称，因担心一些游戏中的暴力和赌博问题，中国监管机构已经冻结了网络游戏版号和备案，更是雪上加霜，直接影响其未来几季的表现。
不得不承认，在中国，政策的变化往往大于一切，政治经济学，政治高于经济，比如13日教育股的暴跌。
8月13日，因一份《民促法实施条例(修订草案)(送审稿)》，中国民办教育上市公司迎来了惨烈的“审判日”，集体吓尿，跌的稀里哗啦，港股中，跌幅前列包括睿见教育收跌39.77%、宇华教育收跌36.57%、新高教集团收跌33.47%、枫叶教育收跌31.08%等。
美股中教育相关中概股也不容乐观，13日，好未来盘前下跌10%，新东方跌8%，此外，博实乐盘前暴跌19.56%，红黄蓝盘前跌11.88%，朴新教育盘前跌9.24%。
腾讯作为中国互联网的杰出代表，它的炸雷财报还影响到了大洋彼岸，美股市场的中概盘前集体下挫，阿里巴巴跌1.56%，百度跌1.27%，京东下跌4.46%，而拼多多直接跌6.84%，破了发行价。
本来二季度财报利润大涨76.4%的唯品会，居然也跌了6.09%，直接到地板，原因一是中概股普遍不被看好，二是增长仍然达不到资本预期。
前天知名投资人、基金经理李国飞一篇《全面反思腾讯的战略》的文章更是刷屏引起激辩，当然影响力主要还在投资圈，不如之前那篇《腾讯没有梦想》。
这篇文章的中心思想是，所有公司公司本质都是数据公司，数据公司持续进化的源泉，算法是有效地分析挖掘数据的方法，只可惜，腾讯在算法方面一直都没有什么突破。腾讯的发展空间很大，但是腾讯目前的战略，已经不能支持如此伟大和颠覆性产品的发展。
坤鹏论认为，世界上没有十全十美的公司，再牛逼的企业也有其不足，所以，当它好时，可以花团锦簇，白璧无限，当它不好时，也能浑身疮痍，不堪入目，无非是上下嘴唇两张皮，好时拼命放大企业优点，一好百好，不好时，无限攻击企业的缺点，一无是处。
不管是对于人，还是对于企业，都是冷暖自知，外面的人永远看到的是表象，只有Robin马才最清楚腾讯自己，马云说，做企业千万别听经济学家，坤鹏论说，做企业也甭听评论家YY，战术上重视，用公关等手段消除负面，战略上要藐视，坚信自己的坚持。
据说陆奇是一位让腾讯阿里小米都垂涎三尺的人物，他离开百度后，去向一直很神秘，最近的也就是在拼多多担任独立董事和薪酬委员会主席，但基本算个虚职，或是资本的代言人。
昨天，陆奇之秘解开，不出所料，马上57岁的他选择了投资，学习李开复好榜样，担任YC中国创始人及首席执行官，并任YC全球研究院院长，未来大概率还要成为年轻人的人生导师，为什么？因为，坤鹏论从他接受采访的路数中窥到了端倪，不过，这个也没啥，天使投资人也要做公关，当明星，要不然怎么吸引优秀创业者呢！
小知识
Y Combinator（简称YC）是全球知名的创业投资及加速器，总部位于美国加利福尼亚州山景城。YC成立于2005年，已投资超过1900家初创公司，包括全球领先的短租平台Airbnb、云储存服务供应商Dropbox、数字支付供应商Stripe等。
坤鹏论一直认为，年过50岁，如果再有个机会选择下一站，一定要选发挥脑力和经验的行业，体力再好，也拼不过90后小伙，唯有需要一两拨千斤的职业才最匹配，比如投资。
前两天坤鹏论聊了阿里“88VIP”会员，有老铁留言说，这是一盘很大的棋，当时并没太多思考，结果证明这位老铁很有远见卓识。
据媒体报道，阿里“88VIP”一经推出，激起了千层浪，宣布不到一周，“88VIP”会员团队已经收到上千家品牌不断问询求合作。
其中原因坤鹏论认为有三点：
一是凡是与阿里合作过的人都知道，只要是阿里新推的项目，初始阶段都会得到集团不遗余力地支持与倾斜，比如当年微淘刚上线时，门槛极低，屌丝乱入，只要是优质文章，都会获得异乎寻常的曝光与流量扶持，一篇文章阅读几十万，甚至上百万都很稀松平常。
那么对于“88VIP”这样重磅级的新贵项目，特别是阿里还开演唱会推广，那必须第一时间参与进去，趁门槛没那么高赶紧占位，并借着新项目的春风攫取曝光和流量。
“在88会员节活动期间，88会员贡献了Gap天猫官方旗舰店的近四分之一访客量，88会员的支付转化率显著高于其他访客，充分证明了88会员的价值。”Gap电商业务总监陈莉这样对媒体说。
二呢，当下流量实在太干旱了，只要有流量的口子，绝对会引来商家的群情激愤，恶虎扑食；
三，“88VIP”被阿里自诩为全球商业史上规模最大、涉及人数最多、权益覆盖最广的会员体系升级，淘气值1000以上，筛选出了中国消费潮流的引领者，他们的数据价值不言而喻，能够让阿里为全球品牌提供更精准的用户画像。
其实，关键的重点是，“88VIP”划分了阿里用户的阶层，分割出了一批最优质、最剁手的用户，谁不眼馋！
同时，能够进入“88VIP”的商家也意味着进入到了阿里生态中的上流社会，更高档的生态圈，离阿里更近，捆绑得更紧，商家自然要急吼吼地求圈养。
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坤鹏论
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